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不是ST,惨哭ST:1元股中弘股份光怪陆离的作死人

滥觞:市值风云APP

作者 | 十六

流程编辑 | 刘博钰

6月20日,就当市场全线反弹时,中弘股份创造了历史之最。当日,中弘股份盘中最触及0.99元,终极以1.02元收盘,成为A股ST轨制以来,首只跌破面值的非ST公司。

根据深圳证券买卖营业所上市规则,继续20个买卖营业日(不含停牌买卖营业日)逐日收盘价均低于股票面值的上市公司将终止上市(不适用于仅发行B股的上市公司)。

也便是说,若中弘股份股价继承下跌,并继续20个买卖营业日收盘价均低于1元,则其将面临被退市。

翻看中弘股份看护布告,一条条惊心动魄的新闻,让风云君看的可谓是面红耳赤、双目迷离:债务过期、股权冻结……

风云君好想大年夜声地问一句,中弘股份,这些年你到底经历了什么!?

一、“目下一亮”的审计申报

中弘股份,全称中弘控股株式会社,系2010年借壳ST科苑上市,主营营业为房地产开拓与经营。

先来直不雅地感想熏染一下借壳以来中弘股份(000979.SZ)业务收入更改环境及利润环境。

2010年度至2017年度中弘股份盈利环境表:

上市今后,中弘股份历年业务收入颠簸较大年夜,但毛利率逐年下滑,至2017年度,毛利率已为负数。

2017年度,爆亏-25.37亿元的中弘股份,更被其审计机构出具保把稳见审计申报。

着实吃亏风云君也是能忍的——只是房地产火爆称这个样子,你也能把毛利率搞成负数,你到底是怎么做到的!

根据管帐师表露,导致其出具保把稳见的审计申报主要基于以下缘故原由:对职权法确认的投资收益无法获取充分、适当的证据。

导致管帐师无法获取充分、适当证据的投资收益为上图标红四家公司,2017年中弘股份共对上述四家公司(主要为投资治理公司)对外投资36.12亿元。

我们接下来就梳理阐发一下,中弘股份在流动资金已相称首要的环境下,为何还要斥巨资成立联营企业。

二、疑云丛生的联营企业

1、青岛中商

青岛中商研快意投资中间(有限合股)(以下简称“青岛中商”)成立光阴为2017年8月,是由中弘股份旗下全资子公司北京弘轩鼎成房地产开拓有限公司作为劣后级合股人,同渤海汇金证券资产治理有限公司及中商研(北京)基金治理有限公司合营提议设立。

按公司看护布告表露,青岛中商投资中间成立主要目的是经由过程北京银行向中弘股份另一家子公司“快意岛公司”供给委托贷款。而渤海汇金作为优先级合股人,中弘股份不只要满意其每年的投资收益,还要弗成撤销的供给其退出时的差额补足款。

说白了,该投资公司成立便是为了让渤海汇金为公司供给保证贷款!

中弘股份对其认缴出资15亿元,原股东认缴出资总额为60.01亿元,燃鹅,仅仅过了四个月,就有股东变卦了,变化后认缴出资额为35.01亿元。

2、宁波梅山保税港区XX投资基金

宁波梅山保税港区…(名字好长,就简称“投资基金”吧)为中弘股份全资子公司中弘弘毅投资有限公司与北京恒宇天泽投资治理有限公司及深圳市华腾本钱投资中间合营投资设立的投资基金。中弘弘毅同样作为劣级合股人,同样的,对付优先级合股人,肯定要签订一些“不平等合同”,既要包管优先级合股人能顺利退出,还要满意其日常收益。中弘股份同样为其供给了保证。

那这又不借钱,为什么要做这等生意呢?

风云君经由过程浏览工商信息发明,投资基金对外仅投资一家公司,名为上海衡庆商务咨询有限公司,而就在投资基金入股前,衡庆商务咨询原股东正为中弘股份控股母公司中弘卓业集团有限公司。

好了,这下明白了,这是为中弘妈妈买账呀!

3、天津世隆

天津世隆资产治理合股企业(有限合股)后更名为天津世隆企业治理咨询合股企业(有限合股)(以下简称“世隆资产”)。

根据公司2016年12月看护布告,该笔投资为中弘股份间接持股全资子公司新疆中弘永昌股权投资治理有限公司受让北京世欣融泰投资治理有限公司所持有的10亿元份额得到。但2016年年报中,中弘股份并无该笔经久股权投资,应该是不停未支付。

转眼到了2017年11月,世隆资产原股东除了新疆中弘永昌外都退出了,新疆中弘永昌立马找了别的几位“爸爸们”设立新的世隆基金,同时又给“爸爸们”签订了的差额补足协议。

这意思便是,我保你赚,亏若干我赔!

但根据天眼查信息,世隆基金股东照样受让前四位,这是信息又滞后了?

听说此次这不平等条目是为了得到接下来斥巨资61.5亿元所想要得到的两家公司的股权。下图世隆资产对外投资环境:

对付上述几笔投资,反正钱我花了,到底赚了若干钱,我说不准,没审计,更别说由于上边那些“不平等合同”我要补若干钱了!

以是你说管帐师能不保把稳见呀!

管帐师又不是棒槌。

三、 “实控人高出于节制之上”

“实际节制人高出于节制之上,在未实行需要审批手续时,支付给海南新佳旅业开拓有限公司61.5亿元股权让渡款。管帐师对此无法获取充分、适当的审计证据”。

实际节制人高出于节制之上……干了好几年的审计,风云君都没用到过这几个字,本日竟然在中弘股份的申报中看到了,真是开了眼界了!

也便是说这么大年夜笔款项,中弘股份连需要的审批法度榜样都没有!

真是只有你想不到,没有人家做不到!

就在中弘股份年报公布不久后,公司就收到了证交所的问询函,并且截止到现在(颠末一次延期)仍未提交回覆。证交所在问询函中是如斯描述该事故的:

这不禁就让风云君想起了前不久市值风云在阐发天马股份非标审计申报时所碰到的同样情形“预支款+投资款”。(养壳人列传 | 23个跌停惨案:阿基米德级其余壳玩家徐茂栋,和傍个假大年夜款的天马股份)

钱该花的都花了,事没办成,老夫就力所不及了!

着实除了上笔预支款外,中弘股份2017岁尾还有:

应收海南新佳旅业代收代付款2,954.99万元;

2年曩昔预支的三亚鹿转头旅游开拓有限公司股权收购款1亿元。

同样性子的还包括:

2年前预支泰辉投资治理有限公司8,000万元;

1年前预支DREAMWORKS ANIMATION L.L.C公司一笔不知为何“营业未完成款项”6,482.54万元;

预支北京阜外病院治理有限公司“收购前期筹备款,营业未完成”3,000万元。

OMG,贫穷和非上市公司限定了我的想象力!

对此,证交所也已要求阐明中弘股份与海南新佳旅业及亚鹿转头旅游开拓有限公司间千丝万缕的联系。

让我们悄悄地等着中弘股份的回覆。

四、商誉的刀,小李飞刀

古龙小说里,小李飞刀的飞刀从没人见过,由于见过的人都逝世在刀下了。

李寻欢的飞刀脱手时,看不到任何动作,只有一道白光,人头落地。

飞刀,

又见飞刀。

中弘股份承债式收购A&K公司,持股90.5%,形成合并商誉21.61亿元,但无法对合并商誉形成测算依据……

读到这里,风云君的18K氪钛合金狗眼都快瞎了,仿佛望见李寻欢的白光一闪……中弘股份这是拿中国的股夷易近和监管部门当猴耍啊……

又是商誉。

在看商誉前,我们先看一下2017年度中弘股份业务收入构成。

嗯,你没瞎,也没看错,传统的房地财产务业务收入为负的3.48亿元!

而中弘股份终极能维持正的营收,就不得不靠新收购的A&K公司,2017年供献收入金额10.01亿元,净利4,175.21万元。

且不说这10个亿是真是假,反正假如不收购A&K公司,中弘股份别说是净利润吃亏了,收入都是负数,的确大年夜开眼界!

的确有辱中国房地财产只涨不跌的好名声!

提及此次收购故事有点长,简洁的说便是两步走:

首先,中弘股份的亲妈中弘集团还有个喷鼻港孙子叫衍昭,2016年9月,衍昭先经由过程“卖身”筹集了 3.35亿美元收购A&K90.5%的股权,终极确定收购价款3.86亿美元;

2017年5月,中弘股份再经由过程自己的亲孙子Neo Dynasty 收购了A&K90.5%的股权,终极作价近4.13 亿美元。

听说作价因此衍昭取得 A&K 90.5%股权所支付的价格为根基,加上衍昭为取得 A&K 股 权所支付的中介机构用度及其交割至上市公司时代承担的融本钱钱。

那钱怎么来的?

衍昭先经由过程让渡股份加债务重组向两个大年夜佬借了3.35亿美元,1年后收到中弘股份的股权让渡款,回购了自己卖出去的股权,实现了自由。

中弘股份呢,则继承向两位大年夜佬借了3.35亿美元,这离4.13亿美元照样差点,差的就由中弘妈妈供给无息借钱。

太TM烧脑了,谁想出的主见!

业绩允诺呢?当然有,但您也看到了,这是从自己亲妈手里买的呀,达不到能咋地!

业绩允诺这么说的,A&K 2017-2019年扣非净利润分手不低于21,000万、28,000万及35,000万——差的由中弘妈妈做业绩补偿。

而A&K 2017年实际净利润仅9,364.0,1万元,差了足足1.16亿元!

经谋略,中弘妈妈必要补偿3.86亿元,给真金白银?怎么可能!你当上市公司傻啊!逗你们玩的你们怎么还较真了呢?!

收购的时刻我不还借你钱了吗,折合人夷易近币是8.45亿元,补偿款就从这里边扣了!

最遣散局大年夜家都知道了,商誉没有计提减值,管帐师没有测算依据。

五、内忧外祸的现状

说实话,原先还想好好“赏鉴”一下中弘股份的财务报表,像2017年度房地产收入负数的启事(听说是贩卖退回,也是2016年房屋营收44.52亿元,较上年增长245.09%,能不退回吗!)。

但浏览了下看护布告,感到没啥需要了,简单列举下中弘股份内忧外祸的现状吧。

1、债务过期,信用下调

根据公司看护布告显示,截止至2018年6月21日,中弘股份及下属控股子公司累计过期债务本息合计金额为35.14亿元,整个为种种借钱,占2018年一季度表露净资产的42.49%!

截止至2017年12月31日,中弘股份种种受限资产合计264.51亿元,占昔时经审计后资产总额的58.54%,若剔除商誉30.29亿元,则该比例达到62.75%!

截至2018年4月18日,已被冻结银行账户51个,金额合计2,205.71万元!

截止至2018年3月31日,中弘股份资产负债率81.90%,流动比率1.78,速动比率0.55。敷衍短期借钱28.55亿元,敷衍经久借钱140.70亿元,敷衍债券25.70亿元,敷衍一年内到期的非流动负债83.71亿元,合计278.67亿元!更别说一些尚未入账的借钱、用度了!

与之俱来的,大年夜公对中弘股份信用评级直线下调,自2018年以来,信用等级已有AA下调至B。

2、定增掉败,融资无门

6月21日,中弘股份宣布看护布告,终止已操持2年多的非公开发行股票事件,看来是没有找到相宜的融资工具,这无疑是雪上加霜。

3、股权质押,执法冻结

截止至2018年6月8日,中弘股份控股股东中弘妈妈,共持有公司股票2,227,657,410 股 , 占 公司 总 股 本 的 比 例 为 26.55%, 此中2,220,961,822 股已经解决质押挂号手续,占其持有公司股票的比例为 99.70%。其所持有的公司整个股份已被执法冻结和执法轮候冻结。

弱弱的问一句,是亲妈吗?

4、违规填海,巨额罚款

中弘股份房地产项目两个主要的贩卖地区便是北京和海南。然而,屋漏偏逢连夜雨,2017年9月,中弘股份全资子公司海南快意岛旅游度假投资有限公司,因在未取得海疆应用权的环境下,擅从容快意岛项目三期工程扶植中进行填海,被海口市海洋和渔业局罚款 3,733.07万元!现在,快意岛度假区项目已歇工。

5、职员锐减,高管告退

2017年12月31日,中弘股份共有员工987人,较上年2543人下降61.18%。且,2017年12月以来,已有董事、监事在内的3名高管告退。

六、 停止语

着实,对付中弘股份这样的公司,其持续经营能力已存在重大年夜疑虑,本以为其市值应该不高了,预计能成为一个合格的“壳公司”,但其总市值仍有86亿元……

这不得不归功于股东频繁的“高转送”,2014年每10股转增6股,2016年每10股转增4股。

以是啊,高送转这事还真不是有利无害啊,炒作股价的时刻是挺过瘾的,然则到了这时刻是不是有点狼狈了啊。

这下好了,就这天资,要么回购股份,但没资金呀,而且预计回购了也得跌;要么找到个高富帅,拯救一下,直接被借壳,就像昔时自己借壳ST科苑一样;要么就要眼睁睁的看着股价继承下跌直至退市。

着末说一句,您真给干房地产的丢人!

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